2021年新能源汽车产量回顾和2022年展望

年底了，我想花一些时间来做一些展望。

由于去年的预测是根据过往的数据，因此有巨大的误差。反思一下，所有的预测都应该基于订单和市场需求，而不是历史数据，所以本文更多的还是从历史和估算的角度来思考，明年的底线是什么样。

2021年1-11月，新能源乘用车的产量为255.89万台，单月突破40.8万台，也是一个历史的记录。而新能源客车今年一共才生产了3.68万台，倒是专用车，红红火火的1-11月已经翻倍了，产量为14.39万台。

展望2022年，是否能如我们所愿，总量往500万的高位进发呢？

▲图1.2012-2021年主要的车辆分类概览

Part 1、如何根据历史的数据来思考和展望？ 

由于过往有很多的错误，根据经验主义还需要加入更多的想象力，才能有更为精准的预计。如下图2所示：

我们可以看到单月数据：

○2017年冲量的时候，乘用车产量峰值为10万，客车和专用车产量都在5万水平线。

○2018年，开始补贴退坡，由于金额减少幅度有限，商用车的产量峰值再也达不到之前5万，乘用车在11月-12月突破了15万台。

○2019年，补贴退坡对全行业产生巨大的影响，乘用车再也没回到15万的单月产量峰值。

○2020年，上半年疫情打击，下半年开始对新能源汽车进行全力助推，然后单月的产量在11-12月上攻到20万。

○2021年，春节那个月有所波动，然后总体受制于芯片供应，从7月开始逐步拉量，11月突破40万，达到了一个新的高点。

▲图2.2017-2021年五年的产量情况

如果把这些数据，再按照季度进行分解，新能源乘用车2021年Q3突破77万，预计Q4肯定突破100万，大概在110万左右。

如果把2021年和2020年拉出来看，2020年从Q1的低点一路往上爬坡，2021年基本维持了去年Q4的高基数，然后Q3和Q4能实现有效的爬坡。

▲图3.分季度的2017-2021年情况概览

接下来，我把乘用车单独拿出来，分为纯电动BEV和插电混动PHEV两个分类进行展示，可能更为清晰一些。如下图4所示：

▲图4.2017-2021年乘用车EV和PHEV产量波动情况

从季度乘用车EV来看，主要的量上升在2020年Q4-2021年Q2，有效稳定在40万台以上，在上个季度突破60万，Q4估计可以突破85-90万。

而PHEV从之前最高的9万的量，慢慢在爬坡到13万，Q4预计可以突破20万。

▲图5.2017-2021年EV和PHEV季度产量情况

说到这里，我想我们大概能这么预估，现在乘用车纯电动的稳定产能单季度在70万，PHEV在15万。

假定2022年：

○Q1：由于有春节因素和冲量回落，估计回到2021年Q3的量，季度保持75万台。

○Q2：开始恢复，总量冲击100万。

○Q3：仿照2021年的Q3，开始达到116万台。

○Q4：下一轮补贴冲量，季度冲高到152万台。

所以在这里，预估纯电动345万，插电混动95万。

▲图6.2021-2022年的对比预估

Part 2、纯电动的验证

我们来看看，纯电动345万是否现实？

从目前的阵营来看，其实主要分为新造车企业、A00级车企和国企A级车，这三类企业。

●上汽通用五菱36.9万台，奇瑞7.5万台、长安汽车9.9万台、长城汽车11.8万台和上汽（Clever）为7.44万台，合计大约73万台，占比34.8%。这部分量大概在2021年能实现近90-95万，加上在其他里面也有5-10万，所以2021年起到了100万的产量支撑作用。我个人判断，这部分的量能够有20%的增长，实现2022年120-130万的量，这主要是成本（供应商不赚钱在跑量）和积分限制（供给多了便宜）。

●然后广汽、一汽、东风、北汽和吉利目前30万的量，最后一个月增加5万台，预估35万台，这部分A级左右的车其实要在明年增量，挺难的。目前可能有一部分稳定通过换电模式来走，预估能跑到45万，主要是广汽和吉利明年可能比较积极。

●比亚迪：2021年1-11月26.8万台（市占率12.71%），预估下个月能冲击30万BEV，按照2022年的稳定产能预估，能拉高到45-55万。

●特斯拉：国内合格证25.7万台，市占率和比亚迪差不多。在国内预估2022年实现40万台销售。

●造车新势力：目前大概1-11月产量在30万左右，按照这个预估2021年在35万左右，2022年这几年能冲击65万。

●合资企业和其他企业：大概在12万左右，明年预估能冲击下20万台。其他路人甲企业大概在16万，明年增加到20万。

▲图7.目前1-11月产量情况

▲图8.2021年1-11月主要车企的纯电产量情况

▲图9.明年产量拆分预估

小结：

这个预估还是比较乐观的，我的核心考虑还是2022年的成本，以及车企对于目前这种成本结构是否能接受——维持高基数和结构性增长是否能打掉燃油车的规模效应，把燃油车的盈亏平衡点进一步打击到。

再加上我的预计明年不少A00将采用国产芯片，产量限制更少。所以总体来说，我还是对此持乐观的态度。