半导体从供需两旺切换至下行周期，ASML全年营收增幅预期砍半

“越来越多的供应链制约因素导致一些订单交付延迟，全球通胀飙升影响了盈利。”7月20日，荷兰光刻机厂商ASML首席执行官Peter Wennink在发布二季报时这样表示。  

“来自需求端的信号并不一致，我们看到了PC和智能手机等消费产品的需求放缓，但在汽车、高性能计算和绿色能源转型等推动下，市场对ASML的系统仍有强劲需求。”Peter Wennink表示，供应链紧张导致光刻机生产延迟，ASML将在今年接下来的时间里，增加快速发货流程的应用，以便帮助客户实现产能扩张。  

所谓快速发货流程，是指生产的光刻机跳过一部分工厂测试环节，将最终测试及验收放在客户工厂进行，以提早进行晶圆生产。不过，ASML表示，仍需等客户正式验收才能确认收入，预计递延至2023年的收入约为28亿欧元。  

二季度，ASML营收为54.3亿欧元，远高于一年前的40亿欧元，优于预期；净利为14.1亿欧元，高于去年同期的10.4亿欧元，但不及分析师预期。  

从出货来看，二季度该公司总共销售91部光刻系统，包括83部新系统和8部二手系统，新订单额到85亿欧元，创下该公司历史纪录。  

ASML是世界上少数几家制造芯片光刻机的企业，光刻机在芯片生产中极为关键，其中极紫外光刻机（EUV）目前仅有ASML能够生产，这种设备主要用于生产7纳米及更先进制程的芯片。  

眼下，半导体市场正从供需两旺切换至下行周期，部分芯片库存正在增加。最近几周，消费类电子产品需求低迷已影响了包括三星、台积电在内的一些芯片制造商的利润，但ASML称，芯片制造商的扩产计划没有受到影响。台积电此前也表示，芯片库存调整可能是暂时的，该公司将其全年支出计划从440亿美元调降至约400亿美元，原因是半导体设备供应推迟。  

ASML预计三季度销售额介于51亿至54亿欧元，不及分析师估计的64.8亿欧元，全年营收增长幅度预期也由20%砍半至10%，该公司将原因归于部分收入的延迟确认。  

值得注意的是，伴随芯片制造商扩产带来的大量半导体设备需求，ASML也在不断招人。根据财报，二季度ASML全球员工数为3.5万人，上一次财报披露的数据为3.3万。这意味着，ASML需要负担更高的人才培养成本和薪水支出。  

此外，通胀也在侵蚀ASML的利润，欧元区6月同比通胀达8.6%，美国更是高达9.1%。ASML称，在收入递延、与产能增加计划相关的额外成本和通货膨胀的共同作用下，预计2022年全年的毛利率约为49%-50%。  

财报发布后，ASML美股股价盘前下跌1.31%，今年以来约下跌32%。

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