内存厂赚翻了，NAND Flash前五大品牌厂营收季增23.8%！

导读：随着全球人工智能基础设施建设全面提速，NAND Flash市场正经历一场由供需失衡引发的剧烈价格波动。最新数据显示，2025年第四季度，全球前五大NAND Flash厂商合计营收环比激增近24%，达211.7亿美元。进入2026年第一季度，受企业级固态硬盘（Enterprise SSD）需求暴涨、传统机械硬盘（HDD）严重缺货等多重因素叠加影响，行业分析机构TrendForce大幅上调NAND Flash价格预期——季涨幅或高达85%至90%。

自2023年起，全球大型科技公司加速部署AI服务器集群，以支撑大模型训练与推理任务。这一趋势在2024年全面爆发，并于2025年达到高峰。作为AI数据中心核心存储组件之一，企业级SSD因具备高吞吐、低延迟和高可靠性等优势，迅速取代传统HDD成为主流选择。然而，HDD供应链却因产能调整滞后、零部件短缺等问题陷入严重交付危机，交期普遍延长至数月之久，迫使大量客户转向SSD解决方案，进一步加剧了NAND Flash芯片的紧缺局面。

目前，全球NAND Flash市场由五家头部厂商主导，包括三星电子（Samsung Electronics）、铠侠（Kioxia）、西部数据（Western Digital）、SK海力士（SK hynix）以及美光科技（Micron Technology）。这些企业不仅掌控着从晶圆制造到控制器设计的完整产业链，还深度绑定北美主要云端服务供应商（CSP），如微软Azure、亚马逊AWS、谷歌Cloud及Meta等。

在AI服务器大规模部署的推动下，上述厂商自2025年下半年起纷纷调整产品结构，将更多产能倾斜至高附加值的企业级SSD产品线。

基于当前供需严重错配的现实，TrendForce集邦咨询已将2026年第一季度NAND Flash平均合约价（Contract Price）涨幅预期从原先的50%-60%大幅上调至85%-90%。