受中东局势影响，存储供应短缺或持续至2028年！

中东局势紧张引发全球股市调整，美国存储类股如美光在3日跟随韩国同业大幅下跌，但分析师指出存储芯片行业基本面并未恶化，DRAM与NAND芯片价格仍处于上升通道，供应短缺态势或延续至2028年。

瑞穗交易部门分析师Jordan Klein分析称，三星与SK海力士的股价剧烈回撤更多反映韩国股市此前已严重超买，而非行业出现新的负面信号。

美光在周二表示，在低功耗服务器存储方面取得进展，已开始出货其所称“业界最高容量的LPDRAM模组”样品，“这项里程碑代表AI数据中心向前迈出转型的一步，提供可解锁新系统架构的低功耗大容量存储”。

另一方面，瑞银（UBS）分析师亚库瑞（Timothy Arcuri）对美光的获利前景高度乐观。他认为明年每股盈馀可能接近85美元，远高于FactSet统计市场共识的接近48美元。

随着AI带动需求、存储供应趋紧，美光等存储芯片制造商已调涨产品价格。

亚库瑞指出，美光可能正利用这波趋势签订新的长期合约，虽然“可能让渡部分短期价格上涨空间”，但这些协议应有助于未来几年带来“更可持续的营收与获利”。

他表示，DRAM与NAND芯片价格动能正在增强，供应短缺情况可能持续至2028年。

亚库瑞说，存储制造商因担心未来需求放缓而对扩产保持谨慎，但也面临无尘室空间不足的问题。此外，芯片设备交期长，以及缺乏工程师安装与验证设备，也构成挑战。

亚库瑞说，“这导致几乎所有新增产能都将完全分配给高频宽存储（HBM）”。

随着AI需求拉动企业资本支出，亚洲部分中小型芯片公司正追随行业龙头步伐上调报价，包括晶圆代工厂世界先进、载板厂商欣兴及存储厂商华邦等企业均已加入涨价行列，显示出当前AI基础设施的建设热潮不仅使先进芯片制造商受益，也正惠及产业链上的相关配套芯片厂商。