铠侠正与大型云服务洽谈三年供货协议，从DRAM延伸至NAND闪存领域

据报道，日本NAND闪存制造商铠侠（Kioxia）正在与一家大型云服务及虚拟服务器提供商就一项为期三年的长期供货协议（LTA）进行谈判，该协议有效期将至2029年。目前，铠侠今年产能已全部售出，供应紧张态势预计将持续至明年。

报道称，LTA将半导体季度供应合同转为长期协议，提前锁定未来数年的供应量与价格，可帮助买家在供应短缺时保障货源。传统上，LTA主要集中于HBM和通用DRAM领域，如今已延伸至NAND闪存。随着SK海力士与微软达成三年DDR5长期协议、美光签署五年战略客户协议（SCA），DRAM市场LTA已成主流，也加剧了科技公司对NAND闪存的争夺。

此前，1月29日，SanDisk首席财务官Luis Vizoso宣布已敲定含预付款条款的NAND闪存LTA，同时将其与铠侠在日本四日市、北上工厂的联合投资协议延长至2034年，并支付11.65亿美元保障供应，还计划投资超1万亿韩元应对需求增长。SanDisk CEO David Gokhuler透露，数据中心存储容量需求预期已从年初的20%上调至60%以上。此外，三星、Solidigm等企业也在扩大NAND闪存长期合同签订规模。

同时，硬盘市场同步升温，西部数据已与七家超大规模数据中心签署订单，含三份有效期至2027-2028年的LTA；希捷今年近线硬盘订单已售罄，与主要云客户的LTA生效至2027年，其去年四季度营收同比增长21.5%，毛利率创历史新高。

值得关注的是，NAND闪存与机械硬盘（HDD）形成“循环需求”：AI存储需求增长推高NAND闪存价格，凸显HDD（同等容量价格约为SSD的十分之一）的成本优势，带动HDD需求；而HDD短缺又促使市场转向SSD，推动整个存储市场进入“繁荣周期”。

尽管市场呈现繁荣态势，NAND闪存厂商仍普遍对产能扩张保持谨慎。铠侠今年计划投资4000亿日元用于设备建设，虽较去年增长40%，但仍低于2023年的5100亿日元水平。

业内普遍预计，未来三至五年内，长期供货协议（LTA）将成为存储器行业的主流合作模式，这有助于厂商营造更稳定的商业环境、降低利润波动并提升投资可预测性。然而，也有观点担忧，LTA的普及可能进一步加剧存储半导体市场的两极分化，使无法签署大规模长期协议的中小规模买家面临供应不足的风险。