台积电今年资本支出有望逼近400亿美元

供链传出，台积电因应未来三年成长所需，在先进制程中国台湾地区扩产与投资研发、美日海外扩产、成熟制程升级等三大动力驱动下，今年资本支出有望逼近400亿美元（逾新台币1.2兆元），再创新高。  

台积电一向不评论市场数据，公司预计1月12日召开法说会，届时有望释出最新资本支出计划。  

法人透露，台积电日前在美国加州举办睽违4年的实体投资人日活动时，释出在中国台湾地区持续扩充先进制程，已启动2nm和1nm投资规划的大方向，美国、日本等地新厂2024年产能也将逐步开出，预估2027年左右，海外产能将达总产能二成。  

为了实现稳健成长目标，供应链传出，台积电在2022年资本支出计划360亿美元之后，2023年资本支出有望逼近400亿美元，估介于380亿-390亿美元，换算年增5.6%起跳。  

业界人士指出，台积电3nm如期在2022年量产，考量3nm部分设备可与5nm灵活调整与共享，估计部分设备采购可弹性控管，会把更多投资放在更复杂的环绕式闸极（GAA）架构2nm与后续1nm制程研发。  

此外，三星晶圆代工事业单位为了追赶台积电，在存储器市况不佳之际倾注资本支出在晶圆代工业务，业界估三星晶圆代工事业今年资本支出至少200亿美元起跳，年增超过一成，台积电为维持技术领先及客户中长期结构成长所需，初步看来没必要因短期库存调整就在投资上踩煞车。  

另一方面，台积电董事长刘德音日前主持南科3nm量产与扩厂典礼时已预告，竹科研发中心将在第2季开幕，预计进驻8000名研发人员，正在准备的2nm晶圆厂会落脚新竹与中科，共计六期工程，都依计划持续进展中，业界认为，上述相关布局也都需要资金协助，让台积电资本支出欲小不易。

台积电投资不停手

刘德音表示，台积电会持续投资中国台湾地区，在南科总投资额超过1.86兆元新台币，目前正在准备的2nm晶圆厂会落脚在新竹与中科，共计有六期工程，明年第二季度竹科研发中心也将开幕。  

刘德音在南科3nm量产与扩厂典礼致词时，释出以上讯息。业界解读，台积电积极在美国、日本等地建厂之际，仍大举投资中国台湾地区，粉碎“去台化”传言。  

刘德音强调，未来十年是半导体产业在整个电子产业价值链中快速成长的时代，中国台湾也必定在世界经济发展中扮演更加关键的角色。台积电将不断强化客户服务、并加速投资半导体研发。  

根据台积电统计，2020年动工6个新厂，包括先进封装工厂。2021年建设7个厂，包括中国台湾和岛外晶圆厂，同时增加先进封装产能。2022年将启动5个新厂，包含中国台湾与岛外，其中3个在中国台湾仍居多数，且最先进3nm制程也已在中国台湾岛内率先量产。  

台积电今年规划启动或已启动的建厂案，包含今年4月动工的日本熊本晶圆23厂，该厂预计2024年投产。第二是竹科宝山2nm晶圆20厂，已于今年4月陆续启动土地租赁程序。  

第三是高雄晶圆22厂。台积电去年11月9日宣布高雄新厂投资案，将在当地建立生产7nm及28nm制程的12英寸厂，该厂原先规划的7nm有调整递延，28nm则按计划2022年动工，2024年量产。  

第四是南科晶圆18厂3nm将迈入量产以及后续扩充。该厂区昨日举办量产与18厂第八期上梁典礼。第五是南京晶圆16厂成熟制程扩充。  

另外，美国亚利桑那州晶圆21厂第一期已在2021年动工兴建，预计生产5nm家族的4nm并维持2024年量产，先前在12月6日宣布以400亿美元扩建美国凤凰城厂，并开始兴建第二期工程，预计2026年开始生产3nm。   

看好台积电的2023

虽然全球地缘政治风险意识升高，台积电产业地位仍备受市场重视，但也因为各国扶植本土供应链，加上全球通膨冲击消费性电子销售，台积电股价2022年大跌27%，外资大幅调节卖超台积电逾100万张。然而随着生产链库存去化获得改善，法人均看好台积电2023年营运先蹲后跳。  

对台积电等半导体业者而言，2022年是营运及股价剧烈震荡的一年。以台积电来说，2022年初因为半导体战略地位大幅提升，各国力推半导体在地制造及扶植当地生产链，技术领先全球的台积电成为各国政府极力争取目标，台积电2022年初在市场资金追捧下，股价一度冲上688元新台币创下新天价。  

但随俄乌战争爆发、美国加速升息等外在不确定因素，开始冲击消费性电子需求，进一步导致消费性芯片生产链市况反转，开始剧烈修正过高库存，台积电也因外资筹码松动及市场热钱移回美国，2022年外资大砍台积电逾100万张，持股比率由年初75%降至年底的70%。  

虽然股神巴菲特旗下波克夏海瑟威宣布已买进台积电ADR，台积电总裁魏哲家也在10月及11月连续两个月自集中交易市场加码买进400张台积电股票，以实际行动展现对台积电营运前景深具信心，但台积电2022年封关日以448.5元作收，累计2022年跌掉166.5元、跌幅约27%。  

台积电2022年股价虽然没有以最低点作收，但小股民力挺台积电的意愿强烈。根据中国台湾地区集中保管结算所统计，台积电持股1000张以上大股东人数至2022年底达1458人，与年初相较减少85人，但小股东人数有增无减，2022年底零股股东人数超过89万人，与年初相较增加逾37万人，台积电股东总人数2022年激增近60万人。  

台积电2022年11月合并营收月增5.9%达2227.06亿元新台币，较2021年同期增长50.2%，创下单月营收历史新高。虽然2022年第四季产能利用率下滑，但受惠新台币汇率趋贬，法人预期合并营收可望续缔新猷，全年获利有机会逼近4个股本。至于2023年上半年仍受生产链库存去化影响，7nm及6nm等先进制程利用率下滑，但营运预期将先蹲后跳，全年营收有信心会续创新高。

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