Marvell大幅上调AI芯片市场预期，获新客户合作推动股价创季度新高

【导读】当地时间6月18日，全球领先芯片设计厂商Marvell Technology在网络研讨会上宣布，将其定制化人工智能（AI）加速芯片的2028年整体潜在市场规模（TAM）预估从430亿美元大幅调升至550亿美元。受此积极预期推动，Marvell当日股价强势上涨7.09%，报收于74.95美元/股，创下自今年3月5日以来的收盘新高。

此次战略调整源于市场需求的持续扩张。公司管理层在研讨会中透露，除已有的核心合作伙伴——亚马逊云服务（AWS）、微软Azure及谷歌云（Google Cloud）外，Marvell近期成功拓展了两家“新兴超大规模云计算客户”。尽管未公开具体企业名称，行业分析普遍指向OpenAI与埃隆·马斯克旗下的人工智能企业xAI作为潜在合作方。此外，公司披露已锁定超过50个针对多元化客户的定制化芯片设计项目机会。

Marvell强调，这些新增合作有望在未来数年转化为显著的营收增量。基于订单预期与合同框架，公司估计相关业务组合的潜在收入价值将突破750亿美元。这一数据远超其本次上调的通用TAM规模，彰显了其在高性能定制芯片领域获取溢价订单的能力。

尽管前景明朗，部分市场观察机构仍持审慎态度。Melius Research分析师Ben Reitzes指出，此次研讨会虽强化了投资者对Marvell战略定位的信心，但未能完全消除市场对其2025及2026财年数据中心业务增速的疑虑。他特别表示将密切关注2026年行业竞争格局演变，焦点包括微软为AI负载定制的“MAIA”计算加速器及AWS新一代自研AI训练芯片“Trainium 3”的量产进度。这两款竞品或对Marvell定制芯片的市场渗透率带来直接影响。