发布时间：2025-07-22 阅读量：227 来源: 我爱方案网 作者: wenwei
【导读】在全球人工智能热潮持续升温的背景下，英伟达(NVIDIA)股价自今年4月低点以来已累计上涨超过80%，市值突破4.2万亿美元，重新夺回全球市值最高公司的宝座。这一惊人反弹使其市值比排名第二的微软高出约4000亿美元，仅四个月内增加的市值就超过了Meta Platforms的总市值。分析人士指出，这一轮上涨主要得益于其核心客户持续加码AI基础设施投资，以及公司在中国市场战略的积极调整。
出口管制阴影下的中国市场策略
英伟达近期宣布，在获得美国政府批准后，将恢复向中国市场销售专为中国设计的AI芯片H20。这一决定被市场视为重大利好，多家投行分析师预计，此举可能帮助英伟达挽回其2026财年数据中心收入中因美国芯片出口管制而面临风险的大部分份额。值得注意的是，随着美国大选临近，特朗普政府近期宣布将投资超过920亿美元用于AI和能源基础设施建设，这一政策转向也为半导体行业带来了新的预期。
科技巨头资本开支助推业绩增长
Meta Platforms首席执行官马克·扎克伯格近期确认，计划在数据中心建设上投入"数千亿美元"，这对英伟达构成直接利好，因为Meta是其第二大客户，仅次于微软。事实上，Alphabet、微软、Meta和亚马逊这四家科技巨头贡献了英伟达超过40%的营收。Wayve Capital Management首席策略师Rhys Williams表示："所有迹象都表明AI支出仍在持续，英伟达预计将继续上调业绩预期，其数据中心业务可能还会保持一至两年的强劲增长。"
产业链协同效应显现
半导体制造巨头台积电近期发布的强劲业绩预测，进一步印证了AI芯片需求的旺盛。作为英伟达的主要代工厂，台积电的乐观展望强化了市场对AI产业链的看好情绪。业内人士指出，从芯片设计、制造到终端应用的完整AI生态正在形成良性循环，而英伟达凭借其在GPU领域的技术积累和CUDA生态优势，持续巩固着行业领导地位。
投资者聚焦即将到来的财报季
随着财报季临近，市场将密切关注各大科技公司的资本支出计划。分析师普遍预期，微软、谷歌等云服务提供商将继续扩大AI基础设施投入，这将对英伟达8月底公布的财报形成支撑。值得注意的是，尽管面临地缘政治风险和行业竞争加剧等挑战，但华尔街多数机构仍维持对英伟达的乐观评级，认为AI算力需求远未见顶。
潜在风险与长期展望
虽然当前市场情绪高涨，但部分分析师提醒投资者关注潜在风险。美国对华技术出口管制的不确定性、AMD等竞争对手的追赶、以及AI应用落地进度都可能影响英伟达的未来表现。不过，考虑到全球数字化转型和AI普及的大趋势，多数机构仍看好英伟达的长期发展前景，认为其在AI计算领域的先发优势和生态系统建设将形成持续竞争力。
2025年第二季度，力积电（6770.TW）实现合并营收新台币112.78亿元，环比微增1.5%，但营业利润亏损扩大至10.22亿元。关键财务指标显示，公司毛利率降至-9%，归属母公司净损达33.34亿元，每股亏损0.8元。管理层指出，美元汇率波动及衍生金融资产评价损失是利润恶化的主因，其中汇兑损失影响金额高达15.9亿元。
上海，2025年7月22日 — 全球领先的半导体制造商ROHM（总部：日本京都市）今日发布全新参考设计“REF67004”，实现了通过单一微控制器协同控制广泛用于消费电子及工业设备电源的两种核心转换器——电流临界模式PFC（功率因数校正）和准谐振反激式转换器。该设计融合了ROHM的核心优势：基于Si MOSFET等功率器件与栅极驱动器IC的高性能模拟Power Stage电路，以及搭载超低功耗LogiCoA™微控制器的数字电源控制电路，从而推出创新的“LogiCoA™电源解决方案”，成功将模拟与数字控制技术优势集于一身。
在全球供应链重构与数字安全双重挑战下，中国信息技术产业加速核心硬件自主创新。2025年7月，搭载新一代海光C86处理器的移动工作站集群完成商用落地，标志着国产终端正式从政策驱动型“安全替代”，向市场化驱动的“全场景高性能替代”演进。随着联想、紫光、中兴等十余家厂商同步推出整机产品，国产终端迎来千万级市场规模化的关键拐点。
2025年第二季度，中国智能手机市场延续了此前的低迷态势。Counterpoint Research最新报告显示，该季度中国智能手机出货量同比下滑2.4%，主要受季节性需求疲软、补贴政策边际效益减弱，以及国补政策带来的前置拉货效应影响。尽管618大促等促销活动在一定程度上稳定了销量，但整体市场仍缺乏强劲增长动力。
在全球电子元器件分销领域享有盛誉的贸泽电子（Mouser Electronics），以其卓越的新品引入（NPI）能力和广泛的半导体与电子元器件库存而闻名。近日，公司郑重宣布，凭借在2024财年杰出的业绩表现和全方位的优质服务，贸泽电子荣膺其众多核心制造合作伙伴颁发的超过25项重量级企业奖项，其中包含多项极具分量的“年度代理商（Distributor of the Year, DOY）”荣誉。这一系列的殊荣充分体现了制造商伙伴对贸泽电子在全球范围内运营能力、市场拓展贡献及客户支持水平的高度认可。
