AI芯片基板供不应求 揖斐电上修财测净利转正增长

【导读】8月4日，全球IC基板龙头揖斐电（Ibiden）于日本股市盘后发布重大财务预测修正。受生成式AI芯片市场爆发式增长推动，公司宣布全面上调2025财年（2024年4月-2026年3月）业绩指引，标志着净利润时隔一年重返增长轨道。

汇率利好叠加AI订单超预期

最新公告显示，Ibiden将年度合并营收预期从4100亿日元上修至4150亿日元（同比增幅11.0%→12.3%），营业利润预测从480亿日元调升至550亿日元（增幅0.8%→15.5%）。尤为关键的是，净利润目标从280亿日元大幅上调21.4%至340亿日元，实现从同比下滑16.9%到增长0.9%的重大逆转。公司说明修正主因是AI相关订单大幅超越预期，叠加日元汇率走弱（美元兑日元汇率基准从140调整为142）。

季度业绩印证产业高景气

同步披露的2025财年首季（4-6月）财报已显增长动能：合并营收同比增长10.5%至974.64亿日元，营业利润劲增56.1%达176.36亿日元，净利润涨幅44.4%至127.28亿日元。这一表现显著超越市场预期，反映AI硬件供应链的强劲需求。

深度绑定全球芯片巨头

据产业链信息披露，Ibiden同时服务于英特尔与英伟达两大核心客户。在英特尔持续稳定采购的基础上，英伟达AI GPU用高端载板订单呈指数级增长。业内人士指出，HBM（高带宽内存）封装技术的普及使IC基板单芯片价值量提升30%-50%，成为推高利润的核心变量。

行业前景持续明朗

研究机构TechInsights最新报告指出，2025年全球AI芯片基板市场规模将突破80亿美元，年复合增长率达28%。作为占全球高端载板产能35%的龙头企业，Ibiden此次财测修正被视为AI硬件产业链景气度的先导指标，其技术壁垒与客户矩阵构成持续竞争优势。