美设备巨头对华断供！存储和成熟芯片设备将遭禁运！

2025年11月14日最新消息显示，全球半导体设备巨头应用材料公司（Applied Materials）就美国近期进一步收紧对华出口管制政策的影响，发布了深度业务评估与未来展望。尽管新规显著限制了其在中国市场的设备交付能力，但公司仍对整体营收前景持谨慎乐观态度，尤其寄望于人工智能（AI）驱动下的存储芯片产能扩张，以部分抵消政策带来的负面冲击。

出口管制加剧，中国业务面临结构性调整

受美国政府扩大出口管制范围影响，应用材料预计其2026财年在中国市场的晶圆制造设备支出将出现明显下滑。公司此前曾披露，仅因新规导致的产品交付复杂性上升，就可能使其全年营收减少约6亿美元。更具体地，在截至2025年10月的第四财季中，约有1.1亿美元的订单因“关联公司规则”而被迫延迟发货。

不过，这一局面在近期出现转机。随着中美高层对话取得积极进展，上述限制性规则已被暂时搁置。应用材料确认，受影响的1.1亿美元产品将在2026年1月前完成交付，并已计入当前财季的营收预测之中。

营收预期上调，AI投资成增长新引擎

尽管中国市场受限，应用材料对本财季的整体表现依然信心十足。公司最新预测显示，截至2025年10月的财季营收将达到68.5亿美元（±5亿美元），高于市场分析师平均预期的67.6亿美元。同时，剔除一次性项目后，每股收益预计为2.18美元（±0.20美元），也优于此前预估的2.13美元。

这一乐观预期的背后，是全球AI基础设施建设带来的强劲需求。应用材料首席财务官Brice Hill指出，客户反馈表明，受AI相关投资激增推动，存储器产能正在快速扩张，有望从2026年下半年起带动晶圆设备支出加速回升。

中国营收占比持续下降，竞争格局悄然生变

近年来，应用材料在中国市场的营收占比已从高峰期的近40%降至目前的约20%。CEO Gary Dickerson坦言，美国加强出口管制后，公司已无法向中国的存储芯片及成熟制程晶圆厂供应关键设备。但他同时强调，目前未见美方计划对中国出货施加新的重大限制。

值得注意的是，Dickerson还提到一个关键现实：非美国设备供应商并未受到同等程度的出口约束，仍在向原本属于应用材料目标客户群的中国企业供货。“即便这些客户更倾向于选择我们的技术，他们也不得不转向其他国际厂商。”他补充道。

结语：在合规与增长之间寻找平衡点

面对地缘政治带来的不确定性，应用材料正通过多元化市场布局、强化AI相关技术投入以及灵活调整供应链策略，努力在合规框架内最大化商业机会。虽然中国市场的短期承压不可避免，但全球半导体产业的结构性变革——尤其是AI驱动的设备升级浪潮——正为其打开新的增长通道。

未来几个季度，应用材料能否在出口管制与市场需求之间精准拿捏平衡，将成为检验其全球战略韧性的关键试金石。