重磅！国内芯片巨头近33亿收购案启动！

导读：在国产替代与技术自主的大背景下，国内模拟和混合信号芯片龙头企业晶丰明源近日发布重大资产重组草案（上会稿），宣布对收购易冲科技100%股权的方案进行修订完善。本次交易总对价仍为32.83亿元，采用“发行股份+现金支付”相结合的方式，并同步募集不超过18亿元配套资金。此次修订虽未改变核心交易结构，但在中小投资者保护、风险提示及合规承诺等方面进一步细化，标志着该笔备受关注的半导体行业并购案向最终落地迈出关键一步。

近日，国内模拟和混合信号芯片龙头晶丰明源（688368）发布重大资产重组草案（上会稿），对并购易冲科技的方案进行修订完善，本次交易总对价仍为32.83亿元，拟通过发行股份及支付现金方式收购易冲科技100%股权，并同步募集配套资金。此次修订方案的落地，标志着这起重大并购案向最终落地迈出关键一步，晶丰明源将借此完善产品矩阵，强化在模拟芯片领域的综合竞争力。

根据修订后的方案，晶丰明源将向玮峻思等50名交易对方收购易冲科技全部股权，其中现金支付金额为12.49亿元，占交易对价的38.05%；发行股份支付金额为20.33亿元，占比61.95%，发行价格确定为50.39元/股，预计发行股份数量约4035.24万股。同时，公司计划向不超过35名特定投资者非公开发行股份，募集配套资金总额不超过18亿元，募集资金将主要用于支付本次交易的现金对价、补充流动资金及支付中介机构费用。

本次方案修订的核心内容集中在细节完善与风险提示层面，并未涉及交易对方、标的资产变更及配套募资调整，不构成方案重大调整。具体来看，修订内容包括更新本次交易对中小投资者权益保护安排及已履行的决策程序，新增标的公司财务报告截止日后经营情况说明，补充模拟芯片行业周期性波动风险提示，同时要求部分交易对方上层权益持有人补充出具合伙企业出资份额间接锁定承诺函。此前，晶丰明源已收到上交所审核中心意见落实函，本次修订正是对监管要求的响应。

资料显示，本次被收购的易冲科技成立于2015年，专注于高性能模拟芯片的研发与销售，核心团队拥有近十年行业经验，在无线充电、通用快充及汽车电子电源管理领域具备显著技术壁垒。

公司主要产品包括：

无线充电芯片：支持WPC Qi标准，具备高精度异物检测（FOD）、动态功率调节等核心技术；

通用快充芯片：覆盖电荷泵快充、PD/QC协议识别、多口智能分配等全链路方案；

车规级电源管理芯片：已通过AEC-Q100认证，成功切入新能源汽车供应链。

技术方面，易冲科技在系统架构设计、高频功率转换效率优化、电磁兼容性（EMC）处理等领域拥有多项发明专利。其产品已被纳入高通手机及智能穿戴设备的新一代参考设计方案，显示出强大的国际认可度。

而晶丰明源是国内领先的模拟和混合信号集成电路设计企业，于2019年登陆科创板。公司长期聚焦LED照明驱动、AC/DC电源管理、电机控制等细分领域，产品广泛应用于消费电子、工业控制、智能家居及新能源等多个场景。

近年来，晶丰明源积极拓展产品边界，持续加大研发投入，逐步构建起覆盖通用电源管理、协议识别、快充解决方案等在内的完整技术平台。凭借深厚的技术积累和稳定的客户基础，公司在电源管理芯片市场已占据重要地位。

晶丰明源表示，本次并购具备显著协同效应，将大幅提升公司“硬科技”属性与国际化水平。产品层面，易冲科技的无线充电、车规级电源管理芯片将完善公司在手机终端及汽车领域的布局，双方AC/DC电源芯片与协议芯片可组合形成完整适配器解决方案；市场层面，易冲科技的客户资源与技术积累将助力公司拓展应用场景，合并后公司销售规模有望跻身行业前五。为保障并购质量，交易设置了明确的业绩承诺，承诺方保证易冲科技充电芯片业务板块2025-2027年净利润分别不低于9200万元、1.2亿元和1.6亿元，其他电源管理芯片板块同期营业收入分别不低于1.9亿元、2.3亿元和2.8亿元，若未达标将按协议进行股份或现金补偿。